林园等投资大佬评牛市：“五年一遇”“弯腰捡钱”“白酒是个好买卖”

出品丨云酒头条

“你开着酷炫的黄色跑车和我住一样的破楼，你一个月到底赚了多少？”

“我上个月赚了7万美元，准确地说是7.2万美元。”

上述对话发生在电影《华尔街之狼》中。提问者在听到这个答案后，马上给老板打电话裸辞，义无反顾冲进了资本市场。

类似的场景，正在A股市场上演……

菜市场大妈、快递小哥也开始聊股票，券商开户数激增，就连上交所，都因成交火爆导致系统故障。

但是自10月9日起，股市连续几天回落又让许多人惶惶不安，究竟这波行情有多远？到底应该关注哪个板块？

网红经济学家任泽平、林园投资董事长林园、私募大佬但斌以及复星集团董事长郭广昌等多位专家、大佬以及分析师们发表了各自看法。

在经历连续三年的低迷之后，白酒板块重新占据了投资舞台的中心位置。有专家预判：“白酒板块还会继续成为最值得投资的板块之一。”

2014年，任泽平发布研报《不要倒在黎明前》，率先提出“股市走牛可上5000点”的论断，成功预测了沪指走势。

时隔十年，再预判牛市。

在他看来，本轮牛市是一轮“信心牛”，五年一遇，主要驱动力是政策超预期，A股、港股代表的人民币资产领涨全球，全球资金流入。

林园也提出，现在的中国股市存在三大上涨基础，是“弯腰捡钱”的好时机。“相信接下来白酒板块还会继续成为最值得投资的板块之一，是个很好的买卖。”在腾讯财经的直播中，林园提到对白酒的看法。

9月份，美联储首次降息，标志着美元资产降息周期正式开启，美国投行已争相调高中国股市的投资评级。

似乎全球一夜间发现，中国股市是世界唯一的价值洼地。

格林基金权益投研总监李会忠表示，从过去的表现看，崇尚价值投资的欧美资本尤其青睐白酒股，相信这次外资流入也会优选白酒股。

自9月19日起，白酒指数从6225.76点的低谷迅速反弹，在仅仅7个交易日内就大幅回升，不仅弥补了过去三个月的跌幅，还一度触及8918.73点的高峰，展现出强劲的反弹动力。

其中，9月24日-30日，短短5个交易日，贵州茅台大涨超38%。9月30日，涨幅达7.29%，成交额高达270亿元。

作为A股长期的价值股王，贵州茅台具有重要的风向标意义。

对于普通投资者来说，面对突如其来的大涨，经常忍不住想卖掉。

不过，贵州茅台大涨之后，知名投资人段永平却异常淡定，在回复网友提问时直言：“没有卖茅台的想法。”

值得关注的是，在茅台大涨之前，知名作家紫金陈再度加仓茅台，段永平还在社交媒体上“力挺”茅台：“20年后回头看，茅台应该比黄金好不少。”

然而但斌认为，当前股市只是反弹，而非大牛市。10月2日，他在社交平台发文称“这样暴涨，必有暴跌”。

显然，他的观点押中了自10月9日起的股市集体收跌。

但又有观点提出，10月份的震荡更多是蓄势、大浪淘沙。

兴业证券的张忆东在研报中表示，近期中国A股和港股行情“轻舟已过万重山”，经历了9月底逼空式反弹之后，中国股市特别是中国港股2024年的涨幅已在全球领先。

“10月份在上涨过程中，或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动，从而可能出现短期获利盘回吐。”张忆东认为，中短期要放弃熊市思维、坚定多头思维，震荡是为了寻找到更具持续性、更具反转性的主线机会。

无论如何，财富效应带来的消费意愿提升，已经逐渐反映到经济中。

10月7日，复星集团董事长郭广昌在社交平台发文称：“股票上涨带来的财富效应真切地刺激了消费需求。”他认为，中国经济也会在信心不断提振下，逐步走出低谷并长期、持续向好。

郭广昌同时表示，国庆假期前的股市上涨，让大家在“兜里有钱”的感觉中开启了国庆假期。大家更愿意购物，也更愿意喝两杯小酒，各项消费需求都在逐渐起来。

据他透露，复星集团旗下的三亚亚特兰蒂斯、舍得白酒的销售，均在国庆假期快速提升。

展望后市，摩根士丹利等华尔街巨头们对中国股市给出了积极预测。

摩根士丹利表示，如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施，中国股市可能进一步上涨10%-15%。

从历史来看，白酒等消费股长期业绩增长较为稳定，真正能跨越周期的牛股，多数还是出现在消费行业。

财经自媒体“证星研究院”提出，白酒行业因其高毛利率、低成本及存货增值特性，具有显著的投资价值。

该媒体认为，与其对市场波动感到恐慌，不如更多关注企业的估值与成长性。“茅台、五粮液、泸州老窖等白酒龙头企业，依然具备广阔的发展前景和投资价值。”

一位“做优秀企业股东”的网友在微博回忆起6年前的贵州茅台：2018年10月份，贵州茅台股价最低价509.02元，当时市盈率就是20倍，经除权后，现股价仅有338.68元。

“很多人一定羡慕那时候买了茅台的人，更不用说2013年买茅台的人。六年后的今天，就是六年前的当时。”这位股东还表示，“就像现在很多人说，2013年买白酒的人才是真正懂得投资的人，那么现在投资白酒与2013年无异，也正是投资白酒黄金时期，我们以时间来见证奇迹。”

格林基金看好白酒中长期表现，他们认为，一旦政策、经济拐点开始向上，对企业持续增长的预期又会回来，那高股息的低估值特征就会为股价提供坚实的安全边际。

“在这次股市反弹之前，主流白酒股的股息率普遍能达到4%左右的水平，经济趋势只要转向，白酒股保持业绩正增长是非常容易的事情，那股价向下的空间就非常有限了，安全边际非常充足。”

浙商证券于3月17日发布报告《白酒产业小年、投资大年——2024白酒龙年十大预测》，在国庆节前重磅政策密集出台的催化下，白酒板块迎大幅上行，其认为后续白酒板块将迎三阶段上涨演绎，再提白酒投资大年。

而有一些分析师则认为在当前市场环境下，“投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，以实现稳健的投资收益。”