2020，新一轮产能扩张来了，谁提产、谁收缩、谁紧张？

名酒企业的产能提升，正成为一种新的“纬度竞争”。

在2020年1月1日起实施的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中，“白酒生产线”从限制类轻工业中删除，名酒企业的扩建限制也随之消失。以茅台、五粮液、洋河梦之蓝、国窖1573、青花汾酒为代表的高端白酒一度存在的“产能不足”短板也将进一步得到补齐，新的产能竞赛开始了。

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新一轮产能扩建

如果说上一轮产能扩建是白酒行业集体的力量，那么本轮冲在最前面的只有少数的几家企业，确切说，是几家头部名酒企业。

去年12月23日，遵义市委常委、市政府常务副市长胡洪成到茅台集团调研，茅台集团党委副书记、总经理李静仁透露，茅台将在“十四五”期间形成茅台酒5.6万吨，系列酒5.6万吨，习酒近5万吨的产能规模。

此前，茅台集团党委书记、董事长李保芳曾透露，贵州茅台2020年达到5.6万吨的年产能后，在相当一段时间内将不再进行扩产，近12万吨的生产规模“是贵州茅台未来的竞争力、实力和后劲”。

数据显示，2019年，茅台酒基酒产量约4.99万吨，系列酒产量约2.36万吨。依照茅台集团的统计口径，至少在五年内茅台酒还有6100吨“增量空间”，其中2020年，茅台酒新酒厂将增加茅台基酒产能1500吨。

五粮液规划于2020年增加12万吨纯粮固态发酵原酒产能，总产能达到22万吨，并持续推进供给侧结构性改革。在优质产能方面，到2020年五粮液酒产能有望达到3万吨。此外，五粮液产业园中的30万吨陶坛陈酿酒库一期工程也将在今年正式投入运营，标志着五粮液储酒能力达到历史新高。

汾酒则已明确，2020年经济指标要实现“四个翻番”，即以2017年为基数，要实现酒类收入翻番、酒类利润翻番、原酒产能翻番、上市公司市值翻番。其中按照“原酒产能翻番”的要求，汾酒到2020年原酒产能将达到20万千升的规模，直接推动原酒储存能力的进一步提升。

在海纳机构总经理吕咸逊看来，这轮的产能扩张其实也是名酒企业在向“重资产”投入的一个标志。“诸如‘真年份’等消费热点，将是互联网信息充分环境下消费者的理性选择，这要求高端、次高端白酒企业提高产能、提高产量、提高储量，真纯粮、真固态、真老窖、真基酒、真坛储、真瓶贮才能出厂，这将带来白酒的‘重资产’投入。”

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产能的“马太效应”

上马10万吨乃至30万吨量级的产能项目，显然，茅台、五粮液已经将产能的比拼提升到了更高纬度。

数据显示，2018年，规模以上白酒企业减少148家，产能退出的趋势在2019年依旧明显，白酒产能进入盘整期已成为行业共识。而与之相反的，则是头部企业在产能扩建上的“新一轮加速”，这“一增一减”透露出的是怎样的变化趋势？

据国家统计局数据，2018年全国规模以上白酒企业完成酿酒总产量871.2万千升，同比增长3.14%。累计完成销售额收入5363.83亿元，同比增长12.88%。

从2019年上半年年报数据看，茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、牛栏山、山西汾酒六家酒企的营收，在19家A股白酒上市公司同期1254.28亿元的总营收中占比达82.67%，白酒行业六家头部企业的营收占据了酒类上市公司的八成之多。

以2019年的全年营收预测分析，贵州茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒、古井等企业总体营收将超过2100亿元。如果以2018年白酒行业规模以上企业营收增长10%为基数，2019年大概会在5900-6000亿元，这也意味着6家头部名酒企业在整个白酒行业占据35%左右的营收占比。

2020年会有更大的突破吗？

贵州茅台公告称，公司2020年度茅台酒销售计划为3.45万吨左右，较2019年同比增长11.3%，若出厂价不做调整，茅台2020年营收有望达到约980亿元。

2019年，五粮液对产品结构进行升级，顺利实现第八代经典五粮液的跨版上市，五粮液主品牌1+3产品体系和系列酒四个全国性战略大单品的结构体系得到有效巩固。

“我们认为中国白酒行业结构性繁荣的长周期没有发生根本改变，向优势品牌、优势企业、优势产区集中的趋势也没有发生根本变化。今年以来的行业数据，也显示这个集中的趋势在提升”，对此，五粮液集团公司党委书记、董事长李曙光表示。

最新的数据显示，2019年白酒行业的收入和利润集中度分别上升了18%和11%。江南大学教授、博士生导师徐岩则认为，白酒行业出现的市场马太效应，其实也是品质层面的“马太效应”——头部企业在增加产能，而更多的中小企业则在缩减产能，甚至消失。

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产能背后是“品质长线”

产能扩建的背后，是名酒对品质的“加码”。

“坚持品质至上，是五粮液高质量发展的制胜法宝。”李曙光表示，五粮液要围绕建设全国领先的纯粮固态发酵酿酒生产基地、全国领先的酿酒储存基地、全国领先的酿酒专用粮基地，加快建设一批“既利当前又奠基长远”的重大项目。

与此同时，五粮液开始了两个“100万”的发展项目，即实现原酒总储存能力达到100万吨、在今年升级完成100万亩专用粮基地建设的基础上再升级100万亩。

在1月12日召开的苏酒集团（洋河股份）年度工作大会上，苏酒集团（洋河股份）党委书记、董事长王耀也指出，2020年是变革创新和调整转型的攻坚之年，也是下一个更好时代高质量发展谋篇布局的开启之年。

在王耀看来，拥有长线思维的企业最终一定会获得长远红利。一方面，很多短线思维的发展红利正在快速消亡；另一方面，长线思维是一种高质量发展的思维，是对未来的无限执着与坚守，而不是专注于眼下得失和短期投机。

当前名酒企业的产能项目，无疑都是在布局“长线思维”，打造以品质为核心竞争力的新动能。

无疑，随着消费升级、人均可支配收入的增长，白酒行业会逐步向龙头行业聚拢，白酒头部企业则会迎来更多的发展机会。而对于更多白酒企业而言，在品质上的不断提升，以及对优质产能资源的集中整合，将成为未来“穿越周期”、应对变化的核心所在。

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